投資10年就退休：找到專屬安全現金流，讓你少工作好幾年！

第1章 退休 ，是你拿回時間的那一天

1.2 《一年投資 5分鐘》精華回顧

如果你讀過《一年投資5分鐘》，這一節就當作快速複習；如果你是第一次接觸我的文字，也沒關係，先抓住三個觀念就好。因為在談退休後怎麼將資產轉換為退休金之前，我們得先確認一件事：手上的資產，是如何累積的。

觀念一：指數化投資

投資世界裡的資訊很多。財報、技術線圖、總經消息、產業趨勢、外資買賣超……每一項看起來都很專業；但對多數人來說，務實有效的做法，是直接買進整個市場，而不是每天研究哪家公司的股票會漲。

如果想取得台灣股票市場的報酬，常見做法是透過0050、006208這類市值型ETF；如果想持有全球股票市場，也可以選擇009826、VT、VWRA或VALU這類全球型ETF。這就是指數化投資的核心：不需要猜未來的贏家，而是跟著市場一同成長。

觀念二：定期定額

很多人投資前最常問的一句話是：「現在是進場好時機嗎？」我相信你一定聽過。誰都不想一買進就下跌，對吧？只是，對長期投資來說，建立一套你能持續執行的方法，遠比猜到最低點來得更加實際。

每個月固定投入一筆錢，不管市場漲跌，都照紀律執行。定期定額最大的好處，是可以替我們克服因情緒而無法順利投入的難題。市場上漲時，你不會一直等著股價下跌才準備買入；市場下跌時，你也不會因為害怕而中斷投資。這件事看起來簡單，但能長期做到的人，其實沒有想像中多。

觀念三：買入持有

如果前面兩個觀念你都同意，第三個觀念就是讓它們真正發揮效果的關鍵：買進之後，不要因為短期波動亂賣。這點最為困難。尤其是市場一口氣下跌20％、30％的時候，你很難完全沒有感覺。帳戶數字縮水，新聞每天報壞消息，身邊的人也開始問：「是不是該先賣掉？」這時候，買入持有才真正開始考驗你。

買入持有的精髓，不是相信市場永遠不會下跌，而是承認短期走勢難以預測，因此不把退休計劃建立在市場預測上。與其猜市場何時漲跌，我們選擇買進整個市場，分散風險、降低成本，然後耐心持有，讓時間慢慢累積成果。

如果要用一句話概括前一本書的精華，那就是：用指數型ETF買進整個市場，每月定期投入，然後長期持有。就只有這樣。如果你已經按照這套方法累積了十年、二十年，手上應該已經有一筆資產，那很好。接下來，我們要談退休後該怎麼使用這筆資產。即使現在才剛開始準備，也不用急著否定自己。從現在開始釐清方向，永遠不算太晚。

根據台灣人壽與政大的2026調查發現：不少人知道退休金要提早準備，卻平均到42歲多才真的有能力開始存退休金；而且超過六成未退休族，每個月能為退休多存的錢不到1萬元。

起步晚不是問題，但如果累積期已經不長，我們就不能再只靠「反正多存一點」這種模糊的方法。退休後怎麼領、怎麼調整、怎麼讓錢支應得久，就會變得更重要。而在正式談「怎麼領」之前，我們要先回答一個更基本的問題：這筆錢，到底要累積到多少才足夠？

1.3 初探你的「自由數字」

前面幾節，我們談了退休的時間觀，也用志明和建宏的對照，看見同樣一份薪水，最後可能走向很不一樣的人生旅途。

接著，我們也快速回顧了前一本書最重要的三個觀念：指數化投資、定期定額、買入持有。但所有退休規劃，最終都會回歸到同一個課題：到底要存多少錢，才能不再為薪水工作？

這個數字，在財務獨立的圈子裡常被稱為「自由數字」（Financial Independence Number）。最粗略、也最常被引用的算法就是年支出× 25，來自4％法則。這裡先講最簡單的概念，細節留待後面說明。根據4％法則，如果你每年從投資組合提領4％，也就是透過賣出股票、債券，或使用配息來支應生活費，那你需要的總資產，大約就是年支出的25倍（100％÷ 4％ = 25）。

舉個例子，假設你退休後每月生活費是5萬元，一年就是60萬元，傳統4％法則告訴你的自由數字，就是60萬×25 = 1,500萬。

看到這個數字，你的第一反應可能是：「天啊，這要存到什麼時候？」但1,500萬只是最粗略的起點，真實人生裡，我們通常不會只靠投資組合活下去。退休後還有兩個很重要的變數，可以大幅改變這個數字，那就是「地板收入 」和「提領策略」。

地板收入：大幅降低本金需求

台灣受僱勞工退休後，通常會有兩筆重要的制度收入：「勞保老年年金」和「勞退新制」。

這些退休金在工作期間就已經逐步累積，只是很多人在算自由數字時，會先用「全部生活費都靠投資組合」估算，結果算完就被大數字嚇到。

我把這類比較穩定、相對不受市場波動影響的收入，稱為「地板收入」。地板收入的存在，會大幅改變你的自由數字。

假設你退休後每月需要5萬元生活費，照25倍法則，粗估自由數字是1,500萬。但如果勞保加勞退每月可以提供2.3萬元，那投資組合只需要補上剩下的2.7萬，粗估自由數字就從1,500萬降到810萬。

換句話說，你實際需要準備的「退休金」，其實是「生活支出扣掉地板收入之後的缺口」。這個差別很重要。很多人在試算退休金時會感到焦慮，不是因為他真的沒辦法退休，而是因為他把退休支出的重責大任，都丟給投資組合負責，卻忘了退休後可能還有其他相對穩定的現金流。

動態提領：用對策略，少工作好幾年

第二個變數，是提領策略。

25倍法則背後的4％法則，是一個很有名、也很好用的起點。它的好處是簡單：不管市場好壞，每年都照固定規則提領。簡單是優點，但不一定最有效。如果你願意改採動態提領策略―在市場不好時少花一點、市場好時再多花一點―就有機會再進一步降低本金需求。

這背後代表的是一件完全不同的事：你不再是每年固定領同一個金額，而是用一套規則來管理提領。以月花5萬這個常見情境為例，若同時考慮地板收入和動態提領，兩種結果的差距會很明顯（表1-1）。

（表略）

由上表，我們可得出：

動態提領粗估版自由數字=（年支出－年地板收入）× 20

從1,500萬一路降到648萬，差了852萬。這種差距不只是小數點後的調整，它可能代表少工作好幾年。這就是「用對策略，提前退休好幾年」的意思。

這個公式要能成立，需要三個要素配合：①地板收入、②合理的投資組合、③動態提領策略。此外，還得注意地板收入要跟你的退休時間對得上。

如果你是60或65歲退休，地板收入大多會和退休生活同步啟動，這個公式就很好用。但如果你是40或50歲提早退休，這時就要分成「地板收入啟動前」與「啟動後」兩段計算。第7章會完整處理FIRE族的兩階段問題，這裡先記住方向就好。

當然，未來還要把通膨、稅負、健保、長照、股債配置、匯率和市場波動等因素，一項一項納入考量。不過，粗估的作用，是先讓你掌握大致方向。這就像規劃一趟旅行，不必一開始就查清楚沿途每一個路口；先知道目的地在哪裡、大概要走多久，就夠了。

●本文摘選自遠流出版之《投資10年就退休：給台灣人的退休現金流全指南──用對提領策略，讓你少工作好幾年！》