RULE #1
　　實現穩定獲利、不做蠢事的第一個金律
　　──就是擺脫自己！

　　就算是初入市場的新手，也知道投資必須要買低賣高、要順勢操作、要在別人恐懼時貪婪……但問題是：你就是無法克制自己。
　　行為金融學權威克羅斯比博士，將透過這本熱銷全球的著作告訴你：並不是你的交易技巧有問題，而是你忽視「行為風險」的危害。
　　本書將Step by Step幫助你重塑投資行為，建立一套高效率的「贏家行為框架」：

　　● 自主管理10大行為投資金律
　　● 建立打敗市場專家的行為投資組合
　　● 控管5大行為風險
　　● 「規則導向投資」的行為4C
　　● 散戶必讀：持續創造優異收益的5P選股法

　　若你經常追高殺低，
　　總是小賺就跑、虧錢死抱，
　　不斷做出那些「反市場」的愚蠢決策，
　　本書就是你投資生涯的第一個行為教練！

　　表現出良好投資行為之所以困難，是因為即便你早就知道這些原則的重要性，人類的本能卻經常使我們做出與之相反的舉動。

　　而本書所謂的「行為投資金律」，以及各種易於在實戰中有效運用的方法論，就是要幫助讀者抵抗這樣的誘惑，並進一步利用與對手的行為差距，找到獲利機會！

　　你將學到：

　　▋自主管理10大行為投資金律
　　如何執行正確的行為，並為自己賺取因為行為差距所帶來至少4％的獲利？你必須學習一致性、耐心和自我否定的Know-how，而這些恰恰是人類最不具備的特質。

　　▋建立勝過90％專家的行為投資組合
　　如何將前述的10大行為投資金律，結合風險管理模型，百分之百地運用在實戰之中？幫助你省去不斷試錯的龐大成本。

　　▋有效控管5大行為風險
　　本書將揭開防禦行為風險的流程圖，告訴你抵禦5大不當投資行為的最佳策略：

　　1. 自我風險
　　2. 資訊風險
　　3. 情緒風險
　　4. 注意力風險
　　5. 保守風險

　　▋「規則導向投資」的行為4C
　　「規則導向投資」（RBI），是克羅斯比博士獨創的行為投資模型，包括：

　　C1 一致性：用程序打敗人類
　　C2 清晰度：忽略市場雜訊
　　C3 勇氣：「留在市場」是最重要的事
　　C4 集中：更聰明的多樣化策略

　　▋散戶必讀：持續創造優異績效的5P選股法
　　透過執行5個影響深遠的投資行為，散戶就能在「時間」的幫助下，獲得令人驚豔的戰果：

　　P1 價格：永遠不要出價過高
　　P2 資產：品質至上的買進策略
　　P3 陷阱：考慮風險
　　P4 人：跟隨領袖
　　P5 推力：順勢操作

本書特色

　　1. 本書的目標非常單純，就是要使你致富，並拯救你「遠離自我」。透過行為金融學的方法論，協助你管理在金融市場中的諸多行為與投資組合。

　　2. 為了幫助讀者將理論轉換為具體實踐方法，本書在每個章節的最後，皆設計「行為校準怎麼做？」的思維模型。這些模型能引導讀者自我思考、發問和行動，善用章節所學，並將之付諸實踐。

　　3. 行為金融學的相關書籍，往往用了大量的時間在沈思宏偉的蒼穹，但有時卻忘了想想腳邊最實際的問題。而本書的目標，就是利用學理、歷史趣聞和充份的研究來說服讀者，同時透過務實的角度，協助讀者成為更棒的投資者。

作者簡介

丹尼爾．克羅斯比（Daniel Crosby）

　　在楊百翰大學（BYU）接受教育的克羅斯比博士，是一名心理學家、行為金融專家，以及經驗豐富的資產管理者，他將自己針對市場心理學所進行的研究，實際應用在從金融商品設計到選股等廣泛的實務層面上。

　　克羅斯比博士被Monster.com網站評選為「12位值得關注的思想家」，並成為美國退休人員協會（AARP）所挑選出來的「你最該閱讀的財經部落客」與Investment News的「40歲以下的40大思想家」。

　　身為提倡行為金融學的先鋒，他同時也是《紐約時報》暢銷書《個人指標：行為金融學和投資管理之結合》的共同作者及Nocturne Capital資產管理公司的創辦人。他定期在《赫芬頓郵報》、《風險管理》雜誌等財經媒體及網站上發表自己對市場的看法。

譯者簡介

李祐寧

　　畢業於政治大學新聞系，旅居海外，目前從事專職翻譯工作。譯作包含：《波克夏大學：巴菲特與窮查理30年的投資備忘錄》、《金融投機史：揭開貪婪時代九大金融泡沫》、《華爾街孤狼巴魯克：交易市場中戰勝人性的生存哲學》、《異常流行幻象與群眾瘋狂》等。

目錄
►前言：是時候該重塑你的投資行為了！
►自序：停止擔心你的錢，並開始閱讀這本書
►導讀：寄生蟲與財富
從痛苦的「幾內亞線蟲病」說起
扭轉投資績效的關鍵行為準則
別告訴自己「千萬不要這麼做」！
這本書將幫助你遠離「投資者瘟疫」
第一部分：自主管理10大行為投資金律
►序章│猴子與燕尾服：破解投資者的自我矛盾
未來，比現在更可靠嗎？
做低於自己預期的事
遠離那些瘋狂群眾
►Chapter 1│第一個行為投資金律：校準自己的行為，才是進場前最重要的事
►Chapter 2│第二個行為投資金律：單打獨鬥行不通，行為教練是最好的輔佐
● 給財務顧問的10個問題
出人意料的附加價值
►Chapter 3│第三個行為投資金律：駕馭價格波動下的非理性焦慮
>►Chapter 4│第四個行為投資金律：情緒會瞬間遮蔽你的交易常識
激情，如何無聲摧毀你的原則？
● 快速掌管情緒的10個祕訣
市場上永遠不缺好故事
►Chapter 5│第五個行為投資金律：傻瓜！市場上的你真的不特別
被投資人低估的不利條件
►Chapter 6│第六個行為投資金律：根據真實的需求，而非以指數來評估績效
我們如何不自主地接受暗示？
投資，是一個人的派對
建立「目標導向」的計分板
將自己從「整體」中抽離出來
►Chapter 7│第七個行為投資金律：預測工作留給氣象播報員就好
史上最爛的神燈
有效預測的最大障礙：自信
影響分析師的不當誘因
認知的自動化操作
►Chapter 8│第八個行為投資金律：市場的過剩現象必然不會持久
一切都將過去
「均值回歸」魔咒
好事不會久留
►Chapter 9│第九個行為投資金律：多樣化意味著總會留下些遺憾
控管行為風險之道：多樣化
當投資世界越來越小
►Chapter 10│第十個行為投資金律：風險，並不只是一條彎曲的線
重新理解「個人風險」的定義
扭曲投資行為的波動性風險
思考風險控管中最重要的事
►寫在進入市場之前：行為投資金律的實戰運用
第二部分：打敗90％專家的行為投資組合
►Chapter 11│主動型vs.被動型基金管理的謬誤：優化你的《資產管理白皮書》
被動型管理：打安全牌的危險性
● 錯誤的投資框架
● 被動只是徒有其名
● 行為失靈
● 人人都在同一艘船上
主動型投資未能兌現的承諾
►Chapter 12│揪出導致賠錢的元兇：Step by Step控管5大行為風險
Tips1：自我風險
● 自我風險的實例
Tips2：資訊風險
● 資訊風險的實例
Tips3：情緒風險
● 情緒風險的實例
Tips4：注意力風險
● 注意力風險的實例
Tips5：保守風險
● 保守風險的實例
扭轉不當投資行為的4個策略
►Chapter 13│扭轉投資績效的行為之祕：「規則導向投資」的行為4C
C1：一致性—程序可以打敗人類
● 常識的極限
● 人為判斷的決策迷思
● 不顧一切地與「模型」調情
C2：清晰度—忽略市場雜訊
● 通往地獄之路
● 少即是多
● 大數據＝賺大錢？
● 六十秒的自我驗證
C3：勇氣—留在市場是最重要的事
● 想與眾不同就必須付出代價
● 以不變應萬變
● 避免災難性損失
● 在市場上活著，比什麼都重要
C4：集中—更聰明的多樣化策略
● 恰到好處的多樣化
● 披著「被動」外皮的主動
● 主動式管理的優點
行為投資的三階段漏斗效應
►Chapter 14│散戶投資人必讀：持續創造優異績效的5P選股法
你是笨蛋嗎？
P1：價格—永遠不要出價過高
● 價值投資就是一種風險管理
● 物超所值的價值股
● 有利可圖的痛苦
P2：資產—品質至上的買進策略
● 在雪茄屁股之外
● 這些獲利是有利可圖的嗎？
● 質量至上的神奇選股公式
P3：陷阱—考慮風險
● 贏錢的人，不會意識到自己可能出錯
● 如何讓「看不見的風險」具體化？
● 非典型風險的判斷方法
● 不輸之道：保持行為的一致性
P4：人—跟隨領袖
● 高度缺陷者的七大特徵
● 每個人都認為自家的孩子最可愛
● 衡量公司值得投資的三大指標
● 聽其言而觀其行
P5：推力—順勢操作
● 動能投資的超簡史
● 當動能加上價格……
總結：影響深遠的5P模型
►後記：瘋狂世界下的行為投資學
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