第一本專門針對台灣新創界的完整教戰手冊！
完全解析商業計畫書
全面攻略台灣創投市場！

　　✔創業必備
　　✔募資必備
　　✔投資必備
　　✔天使投資必備

　　「我有個好點子可以賣錢，拜託投資我！」──這是新創業者
　　「我一年收到500多份商業計畫書，能投資的不到10件……」──這是創投（也是本書作者群）
　　「我超有潛力，我要在那斯達克上市！」──這是新創業者
　　「創投是在地化產業，這種遠大的願景可以證明你們的野心，但無法說服我們掏錢。」──這是創投（還是本書作者群）
　　「我們撐過了種子輪，目前營運良好，如果你肯投資我們的話我們會成就更大的事業！」──這是Ａ輪的新創業者
　　「你們之前的估值上限太低了，現在投資你們，我們佔不到太多股份……」──這是在Ａ輪評估是否要投資的創投（依舊是本書作者群）

　　到底新創與創投的交集點在哪？要怎麼讓創投有投資的意願？新創菜鳥要怎麼擊中創投老鳥的心？

　　◤這本書寫給想了解創投產業，或想進入創投產業的人士。包括創業者在內，都可以把本書視為一本入門書。特別是當創業者在尋找資金時，往往因為不了解創投產業，而存有許多幻想或猜疑。撰寫這本書的最終目的，是希望讓創業者在籌資時有相對等的知識，能夠與創投業者以同樣的語言溝通，降低籌資的障礙。◢

　　台灣新創環境雖承襲自美國，然而因地緣、文化、法律等差異，無法直接套用美國經驗，本書作者群以自身台美兩地經營創投事業的多年經驗，專為台灣創業者與投資人解析整理屬於台灣創投市場的完整攻略：

　　★脈絡趨勢→從美國、中國、台灣創投發展的歷史談起，帶大家了解創投的起源與發展，立足台灣，放眼世界！

　　★商業計劃書（Business Plan）該怎麼寫最誘人→拆解商業計畫書的基本格式，獨家分析商業計畫書中創投最看重的項目占比，摸透創投心思，打造最受創投青睞的致勝計畫書！

　　★不能不懂的《台灣公司法》！→完全在地思考！分析台灣公司法對創投的影響與其運作模式；大篇幅詳解「股份有限公司」與「閉鎖性股份有限公司」的差異優劣；完整比較境內與境外公司的優缺點！

　　★影響創投決策的祕密決勝點是？→創投老鳥不藏私大分享！那些因素會影響創投決定投資？創投如何尋找投資標的？創業家該如何應對盡職核實調查（Due Diligence）？

　　★投資條件與估值→要如何估算你的公司在創投心中值多少錢？特別股、普通股是什麼？優先清算權、優先認股權、反稀釋條款、對賭協議……等特別條款會藏有甚麼陷阱？創投老鳥直接算給你看！用試算案例帶你找出最優條件，附加中英雙語協議書範本，從合約到實務全部一網打盡！

　　★可轉換公司債的陷阱→可轉換債有什麼好處？什麼時候該使用可轉換債？使用時該注意那些要點？在台灣法規限制下要怎麼使用可轉換債？

　　★勝利的號角：出場→ IPO、併購、未上市出場，哪一個出場方式最適合做為創業家的你安全下莊？

　　★獨角獸迷思→台灣的創業家有可能成為「獨角獸公司」嗎？我們又為何對「獨角獸」如此執著？

　　從0到1建立基礎知識，再從1到100全面論述，所有在台創業人與投資人起步必讀，解惑必看！

本書特色

　　●作者群實戰經驗豐富，案例說明、實務操作分析面面俱到！
　　●股權分配直接計算給你看！舉出多種方案，讓你比較哪個方案最划算！
　　●多篇心智圖簡化分析，分章重點一眼看透！

作者簡介

方頌仁

　　達盈管理顧問公司創辦人。1996年史丹佛大學材料科學系取得博士學位後，任職美國德州儀器研發部門；1999年參加聯華電子，先在研發部門任職，之後擔任客戶工程部，新事業部與北美銷售處的主管。2007年參加矽谷AsiaTech創投，為台北辦公室負責的合夥人。

　　2008年與王耀庭博士共同創立達盈管理顧問公司，目前已投資超過90家新創公司，同時也是日本私募基金Antbridge的合夥人與光菱電子董事長。曾編著“Handbook of Semiconductor Manufacturing Technology”與《矽谷成功經濟學》。

林桂光

　　達盈管理顧問公司合夥人。台灣大學資訊工程系畢業。2002年任職於IBM，於大中華軟體開發實驗室參與軟體設計開發。
　　2006加入宏達電子(HTC)，負責技術整合管理與產品商品化，並開發日本市場，發表宏達電首支通過日本電信商認可之智慧型手機。2009年加入新創公司優必達 (Ubitus)，與創業團隊共同致力於雲遊戲產品之設計，獲得世界各大電信商的採用。從設計開發，產品商品化，客戶服務到新創事業，林桂光對軟體產業有深入研究與實戰經驗。2014年加入達盈，關注網路、軟體等數位新經濟創業題材。

陳泰谷

　　擁有國立交通大學資訊科學系學士，以及美國 Babson College 創業碩士學位。於2010年至2014年創辦社群購物及相片分享網路平台服務，並獲得矽谷發起的全球創業加速器投資及輔導。

　　2014年至2020年則在創投產業服務。分別經營台灣及中國大陸兩個創業加速器，以及擔任美國矽谷創投 Quest Venture Partners 的 Asia Community Partner亞洲區合夥人，直接投資亞洲的早期新創團隊。

　　更於2018年底擔任達盈創投的駐點創業家，一邊協助評估投資案，一邊準備自身的創業項目。
　　目前為數位收藏品平台Fansi的創辦人，協助新興娛樂及文創產業發行數位收藏品，增加作品的價值及獲取營運資金。

　　陳泰谷是創業領域的意見領袖，經營《TK Talk創投觀點》podcast頻道以及創業投資實境秀《對決創業家》，畢生推廣創業及創投主題。

前言
目次
CHAPTER 1　導論：創投簡史
1.創投的定義
2.創投發展歷史
3.全球創投產業的發展趨勢
4.中國創投的發展歷史
5.台灣創投的發展歷史
6.小結
CHAPTER 2　創投業的實務操作
1.創投的年限
2.創投的組織架構
3.創投的獲利模式
4.創投投資期的分類
5.小結
CHAPTER 3　新創公司的設立
1.何時該成立公司？
2.該獨資還是合資？
3.創辦團隊的股權架構設計
4.台灣的公司型態
5.閉鎖性股份有限公司的主要特點
6.《公司法》修法後對新創公司的好處
7.成立董事會
8.公司要設在哪裡？境內VS.境外
9.小結
CHAPTER 4　撰寫商業計畫書
1.商業計畫書的基本格式
2.如何寫出投資人感興趣的商業計畫書？
3.小結
CHAPTER 5　創投的投資決策與核實調查
1.分享創投決策背後的潛台詞
2.創投標的尋找
3.踏進創投大宅門n──收到「盡職核實調查」（Due Diligence）通知！
4.投資決策的幕前幕後
5.所謂「被投資」策略
6.小結
CHAPTER 6　投資條件與估值
1.為何要確認投資條件與估值？
2.什麼是特別股與普通股？
3.常見的特別條款
4.特別條款的兩難
5.估值n──如何找出讓創投業者買單，創業者又不吃虧的估值？
6.小結
CHAPTER 7　可轉換公司債
1.什麼是可轉換公司債？
2.可轉換公司債的使用時機
3.可轉換公司債的內容
4.可轉換公司債的常見格式
5.可轉換公司債的背後意涵與注意事項
6.在台灣使用可轉換公司債實務
7.小結
CHAPTER 8　出場
1.創投的出場機制
2.公開上市（IPO）n── 創投、創業家變現的最佳時機
3.併購（M&A）── 最常見的創投出場形式
4.未上市出場（Trade Sell）── 出場的保護機制
5.小結
CHAPTER 9　結語：獨角獸現象的迷思
1.所有新創者的夢想：成為獨角獸？
2.獨角獸現象的光與影
3.台灣市場能培育出獨角獸嗎？
4.小結
附錄
1.英文股東協議書範本
2.英文投資協議書範本
3.中文投資協議書範本
4.中文投資條件書範本
5.英文投資條件書範本
6.中國投資條件書範本
7.SAFE範本
索引
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