虛擬貨幣經濟學

"政府查不到，免稅！

你看不到，卻受它控制……

企業用紅利創造貨幣，遊戲玩家用點數交易，你自己也可以發行貨幣？！

虛擬貨幣正形成龐大金流，會發生金融恐慌嗎？能讓人致富嗎？



沈中華（台大財金系教授）、詹宏志（網路家庭董事長）、劉瑞華（清大經濟系系主任）、蔣顯斌（新浪網聯合創辦人、CNEX董事長）／推薦



●虛擬貨幣正在大爆發，你知道嗎？



全球現在約有數十億人正在使用虛擬貨幣，人數只會越來越多，而且幾乎你能想到的每一種大型線上社群、以及你沒想到的數千個社群系統，都在發行自己的虛擬貨幣，例如：

　　‧最大的社群媒體臉書二○一○年發行「cc點數」。

　　‧最大的網路商店亞馬遜二○一三年發行「亞馬遜幣」。

　　‧電玩遊戲有專屬貨幣：魔獸世界金幣、天堂天幣、屠龍點數……每種遊戲都有，且越來越多樣。

　　‧我們日常熟悉的品牌與企業，也都在發行自己的虛擬貨幣──企業紅利點數、常客飛行里程數……



●實體經濟正在虛擬化，虛擬貨幣正在入侵實體經濟，你發現了嗎？



隨著上網時間越長、生活型態越數位化，兩種經濟趨勢正彼此衝擊與融合：

一是實體經濟交易正在虛擬化，我們越來越頻繁使用電子錢包、線上刷卡、支付系統……

二是數位形式的虛擬貨幣也一步步入侵實體經濟，讓人不必花真實的金錢，也能進行實體消費，例如：

　　‧兩千萬Xbox遊戲賣場玩家，可以用「微軟點數」在網影（Netflix）租電影。

　　‧亞馬遜幣可以購買亞馬遜網站上的所有實體商品。

　　‧有人用比特幣買豪宅、繳學費，二○一三年比特幣總價值達15億美元。

　　‧有人把常客飛行里程數換成現金，從加拿大飛到美國接受醫療照顧。

　　‧中國人因為太喜歡用QQ幣在實體經濟買東西，使得中國政府在二○○七年禁止QQ幣兌換人民幣。

　　‧二○一二年臉書捨棄發行單一cc點數，轉換定位另創可匯兌各種遊戲幣的支付系統，經濟規模可能有近64億美元。



●虛擬貨幣裡的機會與風險，你看懂了嗎？



虛擬貨幣雖然只是電腦上的數字，算得出來的虛擬金流就超過150億美元（而這只是二○一二年虛擬經濟的一小部分），如果你能了解其中的運作機制，就能從中獲利，否則也可能蒙受其害：

　　‧任何個人與企業，利用現成的應用程式軟體，就可以發行虛擬貨幣。

　　‧個人可以利用虛擬貨幣交易、致富，（甚至逃稅、洗錢）。

　　‧企業可以利用虛擬貨幣做為非實體資產，（甚至逃稅、洗錢）。

　　‧結果，個人與企業都能從中得到快樂與財富，政府會怎麼樣、又該怎麼辦？



●想像一下，虛擬經濟的未來……



未來你的帳戶裡可能有：新台幣、美元、日圓、便利超商點數、各種零售公司與品牌的紅利積點、信用卡紅利點數、航空公司里程數、比特幣、line幣、《魔獸世界》金幣……，市面上可能有數千種貨幣在流通。你可以用它們來購買巧克力棒、付學費、買房子……而你的「數位價值移轉系統」會幫你自動轉換匯率，任何交易都可能實現！



現在的我們，正處在數位虛擬與真實世界交融的漩渦中，

看懂其中的機會與威脅，你就能為自己創造價值。



［本書特色］

１．最新！最全面！涵蓋虛擬貨幣史、網路交易模式、科技與電玩產業的虛擬貨幣專著。

２．以淺顯易懂的案例說明，虛擬貨幣如何衍生出來、又如何入侵現實生活。

３．虛擬貨幣經濟學是未來趨勢，小至個人、企業，大至國家，都必須了解的經濟新知！"

"線上遊戲研究權威、虛擬社群專家、經濟學家

愛德華．卡斯特羅諾瓦（Edward Castronova）



在印第安納大學擔任媒體與認知科學教授，是線上遊戲學術研究的創始者，也是虛擬世界社群的專家。



卡斯特羅諾瓦教授經常接受主流媒體如《六十分鐘》、《紐約時報》與《經濟學人》等採訪，並在奧斯丁遊戲研討會（Austin Game Conference）、數位遊戲研究協會研討會（Digital Games Research Association Conference）、歐洲互動軟體聯盟（Interactive Software Federation of Europe）擔任主講人，另外也為企業擔任諮詢顧問。他的研究目標是發展出研究人類社會行為的線上遊戲。著有《合成世界》（Synthetic Worlds）與《移居虛擬世界》（Exodus to the Virtual World）。"

"［推薦］

未來，可能是虛實貨幣無差別支付的時代──沈中華（台大財金系教授）

貨幣形式越來越多元，有無限可能，也有風險──劉瑞華（清大經濟系系主任）



【導論】我們正在虛擬經濟趨勢的浪頭上

　　--數位價值移轉系統，直接幫你換算各種貨幣

　　--舊時代的虛擬貨幣：香菸與郵票

　　--地下的、網上的虛擬貨幣，等著變成檯面上的

　　--真實與虛擬？界線很模糊並持續混合中

　　--虛擬貨幣的前世今生與未來

　　--虛擬貨幣怎麼管理？怎麼借鏡？

　　--以網路為中心的生活型態，對未來的影響是？



【第一部】

虛擬貨幣大爆發時代

──它何時開始、以什麼形式入侵現實經濟？



[第一章]

遊戲、社群玩歸玩，都有一套虛擬經濟獲利模式

魔法風雲會、星戰前夜、臉書、斯地畝……這些為了獲利而提供商品與服務的公司，傾全力運用數位科技。在它們的努力下，市場開展了，而交易也滾滾而來。

　

來無影，去無蹤的龐大虛擬金流

　　--算得出來的虛擬金流，就超過百億！──看得見的虛擬交易只是虛擬經濟的一小部分

　　--虛擬貨幣如何變成可以買東西的金錢？──「價值」在真實與數位世界之間，可以無縫轉移



《魔法風雲會》：遊戲卡牌可以直接兌換美元

　　--卡牌遊戲因套牌對戰策略靈活而湧現商機

　　--玩家渴望交換卡牌，交易市場就產生了

　　--eBay、開發商，都能從卡牌交易中賺上一筆

　　--便利性與地方稅制，讓實體交易轉換成數位虛擬交易

　　--開發商為了最大的獲利，聰明掌控遊戲中的供需平衡

　　--看到賺錢機會，寄生的小公司就出現了，刺激虛擬經濟更活絡



《星戰前夜》：美元可以直接買ISK遊戲貨幣

　　--你多餘，我不夠，於是形成市場

　　--造太空船、採礦、運送……想玩得盡興，就得買賣

　　--戰鬥、航行、商業技能，玩家自己選購想要的技能

　　--商業玩家在這裡玩套利

　　--用虛擬貨幣來洗錢，警察就頭大了



臉書：未來，賺進的虛擬貨幣可以買漢堡薯條！

　　--即使你想取消，臉書帳號依然存在

　　--想買臉書的虛擬商品，得付錢！

　　--玩家付錢買遊戲，臉書和開發商三七分帳

　　--官方數據看不到的交易

　　--驚人！臉書的虛擬經濟規模可能有六十四億美元



維爾福遊戲開發商：可能把虛擬貨幣拿來當成美元用

　　--用戶動腦筋賺錢，平臺等著分一杯羹

　　--從開發商、銷售平臺，進化到金融服務公司



[第二章]

從大麥、鹽巴到屠龍點數，貨幣形式誰說的算？

人們曾經用大麥買駱駝、拿鹽巴換食物，現在也有企業發行紅利點數，讓人換贈品或折扣。只要能被使用者接受做為支付工具，貨幣可以是千奇百怪的有形或無形的東西。



多數人用來交易的就是貨幣，自有一套運作規則

　--過去，人們用大麥來買駱駝與袍子

　　--大麥為什麼被金屬貨幣取代？

　　--劣幣驅逐良幣的由來

　　--你用什麼付款？鹽、起司、木條或毛皮？

　　--人類天生就會使用貨幣，而且可以套用在所有事物上



中國人早就用過紙幣，但義大利人把它變制度了

　　--因為方便，收受、領取貨物的票據證明成了紙幣源起

　　--只存一千，市面流通一萬，這是怎麼玩的？

　　--現代的銀行信用，就是以存款為基礎的放款技術

　　--信用互相支撐，一個倒就全部倒

　　--政府說了算，廢紙從此變貨幣



啊！那個不需要貨幣的時代

　　--因為需求與使用者少，貨幣種類多不是問題

　　--貿易頻繁之後，貨幣開始流行

　　--不同貨幣，每天討價還價其實很浪費……

　　--百種貨幣變一種歐元，歐洲怎麼走過來的

　　--A國想增加貨幣，B國要低通膨，歐元爭議難了



除了國家，企業也在創造貨幣

　　--企業以優惠券、集點兌換商品，行銷新商品、鞏固既有客群

　　--你常用的紅利點數，就是一種企業貨幣

　　--有時候企業發行忠誠卡，只是為了賣你的資料



現在，是遊戲貨幣當道的時代

　　--遊戲經濟現在流行雙重貨幣取得模式

　　--遊戲貨幣的新品種：屠龍點數



[第三章]

我可以自己發行貨幣嗎？

私人或企業發行的貨幣，到底是不是合法的？從美國的法律判決歷史來看，虛擬貨幣似乎是「聯邦法與州法、各種條例與法規的三不管地帶」，沒有法律明文禁止虛擬貨幣，因此，這些貨幣自然是完全合法。



美元如何成為美元？

　　--為籌內戰軍費，開始發行沒有金銀儲備的法定紙幣

　　--大恐慌時期，政府命令民間上繳黃金



私人發行貨幣是否合法？法律並未明文禁止

　　--私人貨幣「憑證」，在局部地方流通

　　--企業紅利點數沒有違法，但可能有稅務問題



虛擬財產的法律地位，可借鏡智財權、賭博、運動法規

　　--賭博的籌碼不在賭場外使用，就算合法

　　--運動比賽時被衝撞，可以告人傷害嗎？



[第四章]

遊戲貨幣是貨幣嗎？

貨幣有三項功能：交易媒介、記帳單位與價值儲存，但前提是，社會普遍同意它是貨幣，才能擁有這三項功能。換句話說，只要一群人接受私人貨幣，它就是。



大多數人認同並使用，虛擬貨幣就算是貨幣

　　--傳統貨幣的三項功能

　　--毋須黃金擔保，也毋須法律規定

　　--前提是：由社會常規認定

　　--只要符合社會常規，任何東西都能滿足貨幣的條件

　　--安全開車、性別戰爭，都是協調賽局

　　--管理貨幣就是管理民眾對價值的預期



用虛擬貨幣交易，比黃金、紙鈔更好用

　　--方便交易、容易切割，也比藏在床底下安全

　　--還有免稅、不受管制的優點

　　--但是，當成記帳單位會有價值表達的問題

　　--穩定貨幣購買力的唯一方法，就是管制貨幣流量

　　--唯一風險，遊戲公司比政府容易倒閉



貨幣的第四個功能：快樂

　　--遊戲貨幣讓人覺得更有自主性、也更快樂

　　--不只玩遊戲，還能快樂實驗經濟學原理





【第二部】

虛擬經濟衝擊大未來
──科技日益革新，我們該如何保持彈性，並妥善回應與適應？



[第五章]

遊戲貨幣的機會與風險

在虛擬經濟中，人們更有錢、有權，也更快樂，因此更多生產勞動力會轉換到虛擬經濟。對個人、企業與政府來說，將各自面對不同的衝擊。



虛擬貨幣考驗政府的觀察、監管能力

　　--空心的椰子和多汁的椰子，哪一個值錢？

　　--虛擬貨幣容易保存、記錄，但必須設定意義與解讀

　　--無形資產，容易被灌水

　　--政府看不到的帳外交易，可能會變多

　　--政府的稅收可能會流失



努力就確定有收穫，虛擬貨幣讓人更快樂

　　--金錢代表後代，與生存動機有關

　　--現實中，風險太大，人會不敢冒險

　　--在虛擬經濟裡，每個人都知道致富的遊戲規則

　　--在遊戲中人人都有自主性，失敗也不會真的一無所有



虛擬貨幣對經濟健全性的衝擊

　　--多重貨幣系統，換算的成本會增加

　　--除了衝擊經濟，還可能影響社會政策



[第六章]

虛擬貨幣會引發金融恐慌嗎？

如果接受抵押與投資的銀行，把這些拿來做為貸款或投資其他公司；如果企業用虛擬貨幣來做為交易的部分工具，比如說，用亞馬遜幣做為借出美元的儲備金，那麼整個系統就會很脆弱。



貨幣的信心問題：通貨膨脹與通貨緊縮

　　--食物、汽車變貴了，不一定是通貨膨脹

　　--流通的貨幣數量，直接影響商品的價格

　　--美元紙鈔並不是天生就有價值

　　--為什麼政府都要低通膨？



遊戲貨幣裡，通縮極罕見，通膨很常見

　　--駭客、設計不良，是遊戲裡發生通貨膨脹的主因

　　--遊戲裡的完美金庫：不收利息、不收手續費、隨時可取用

　　--遊戲控制貨幣數量的方法：買賣、打怪

　　--拍賣場的保證金、手續費，都是設計來控制貨幣流量



虛擬貨幣發生恐慌時，災情會很嚴重嗎？

　　--什麼狀況下，銀行與企業會受到虛擬貨幣倒閉的牽連？

　　--公司倒了，玩家的虛擬貨幣可以得到補償嗎？



[第七章]

虛擬貨幣與美元誰會取代誰？

讓真實貨幣經濟完全虛擬化的壓力，似乎已經形成了。我們可以在越來越多更容易流動的支付系統，比如信用卡和Square支付系統中，看到這種壓力。



虛擬貨幣會消失？還是會持續下去？

　　--只要受歡迎，就會持續下去

　　--喇叭牛仔褲為什麼退流行？



貨幣的選擇是一種社會的演化

　　--剪刀、石頭、布的演化故事──社會決定用哪一種貨幣，是一種漸進的改變

　　

常客飛行里程數，為什麼算是良幣？

　　--用美元買遊戲貨幣，也是一種劣幣驅逐良幣？

　　--在遊戲裡，貨幣設計不良會被玩家版本取代

　　--突然的改變，通常是法令要求

　　--漸進或巨變，哪一種是虛擬貨幣的可能未來？



哪裡是真實與虛擬的邊界？



[第八章]

政府如何面對虛擬世界的美好與邪惡？

在一個經濟活動快速滑進虛擬世界，且很多政策持續下去的可能性也有疑問的世界裡，遊戲世界可以給政府很多啟發。



洗錢、逃稅、惡搞對手，警察可能追不到

　　--國家缺錢時，可以扣押虛擬貨幣嗎？

　　--容易逃稅？我發誓，我不知道這個要報稅！

　　--虛擬貨幣犯罪或逃稅，政府很難抓到主謀



虛擬遊戲的營運商倒了，誰來善後？

　　--政府應該開始收集玩家交易活動的資料



政策測試，終於找到可行辦法了

　　--虛擬與現實決策的共同點：吸引玩家與民眾的興趣

　　--利用短期與長期小組，遊戲設計者做成受歡迎的政策

　　--參考遊戲測試的兩種方法

　　--官員可以仿效遊戲設計者，先找出結果再決定政策



虛擬世界的好事，可以轉移到真實世界嗎？

　　--如果，通勤、運動都有錢可拿……

　　--政府沒有預算限制，還能改變所得分配



【結語】看懂虛擬經濟的機會與威脅，你就能為自己創造價值

　　˙虛擬經濟的兩種目的：你是來玩的？還是來做生意的？

　　˙玩遊戲可以免稅，做生意就要課稅、符合法規

　　˙保護遊戲的魔力圈！

　　˙想得到保護，就要符合嚴格定義的遊戲資格



延伸閱讀

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